期权价格（权利金）由内在价值和时间价值组成：
内在价值：期权立即行权能获得的收益（实值期权才有，虚值和平值期权为 0）。
时间价值：市场对未来标的资产波动的预期溢价。
当市场对波动的预期出现偏差（如隐含波动率低估实际波动），期权价格可能被错误定价，投资者可通过捕捉这种偏差获利。
需要注意的是，期权交易虽然具有潜在的高收益，但同时也伴随着较高的风险。买方在支付权利金后，如果市场价格波动不利于其预测方向，将面临损失权利金的风险。而卖方虽然通过收取权利金获得了潜在收益，但同时也承担了履行期权义务的风险。
因此，在进行期权交易时，投资者应充分了解市场规则、评估自身风险承受能力，并制定合理的交易策略。
小贴士：在期权交易中，为什么 “赚完就跑”？源自：期权圈
1. 时间就是敌人
期权价值由内在价值和时间价值两部分组成。随着到期日的临近，时间价值会呈指数级衰减，这就如同倒计时炸弹，对期权买方构成了巨大威胁。
但是卖方就不一样了，时间价值衰减其实就是卖方优势
时间价值随着合约到期日临近而消耗，卖方从中受益：期权的价值包含内在价值和时间价值，时间价值会随着到期日的临近逐渐减少，最终在到期时归零。
对于期权卖方而言，这种时间衰减（也称为Theta效应）是有利的，因为只要市场不发生极端波动，卖方可以通过时间的流逝获利。
2. 波动率收割机
隐含波动率（IV）在期权定价中拥有真正的定价权。当市场从恐慌回归平静时，隐含波动率会迅速坍塌，即使标的物价格没有发生变化，深度虚值期权的价格也可能单日腰斩。
3. 杠杆的双面刃
期权交易具有高杠杆特性，10 倍杠杆意味着投资者只需投入少量资金，就有机会获得本金翻倍的收益。然而，这种高杠杆同样是一把双刃剑，当交易方向错误时，亏损也会被放大。
当持仓超过一定临界点时，Theta（时间损耗）和 Gamma（二阶波动）会开始吞噬利润。
Theta 反映了期权时间价值随时间的衰减速度，随着到期日的临近，Theta 的影响会越来越显著。
Gamma 则衡量了期权 Delta 对标的资产价格变化的敏感度，在市场波动剧烈时，Gamma 的变化可能导致期权价格出现大幅波动。
期权是什么意思？
期权是一种金融衍生品，它赋予持有者在特定时间内（或特定时间点），以约定价格（行权价） 买入或卖出特定标的资产的权利，但持有者不负有必须行权的义务。简单来说，期权就像一份 “选择权合约”，买方支付权利金获得选择行权的权利，卖方收取权利金承担被动履约的义务。
合约类型
看涨期权（认购期权）：买方有权在到期日以行权价买入标的资产。
看跌期权（认沽期权）：买方有权在到期日以行权价卖出标的资产。
合约要素
行权价：期权合约中约定的交易价格，同一标的通常有多个行权价（如平值、实值、虚值）。
到期日：期权合约失效的日期（如沪深 300ETF 期权到期日为每月第四个星期三）。
权利金：买方为获得期权权利支付的费用，也是卖方承担义务的收益。
最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。返回搜狐，查看更多